Löst KI Agency-Risiken? Ein Finanzbeispiel.

Beratung kann dem Berater mehr dienen als dem Klienten – ein bekanntes Problem, das in der Finanzwissenschaft als »Agency-Problem« bezeichnet wird. KIs wie ChatGPT könnten das lösen: Sie bieten Informationen ohne Eigeninteressen. Können wir mit Selbst-Beratung mittels KI besser entscheiden? Einiges spricht dafür – solide Pläne lassen sich mit KI einfach erstellen und Agency-Kosten minimieren. In diesem Artikel zeige ich, wie das geht, wo die Grenzen liegen und wie Sie es selbst ausprobieren können.

Das Agency-Problem tritt auf, wenn eine Person (der sogenannte »Prinzipal«) einen Experten (den sogenannten »Agenten«) konsultiert. Der Experte kann sich aufgrund seines Wissensvorsprungs auf Kosten des Prinzipals bereichern:[4]

• Moral Hazard: Der Experte empfiehlt Dinge, die vor allem ihm zum Vorteil gereichen
• Hidden Action: Der Experte verschleiert, verfälscht oder unterschlägt Informationen, um sich einen Vorteil zu verschaffen

Beispiel: Gerade Facharbeiter geworden, ließ ich mir einen Bausparvertrag andrehen – »perfekt für den Vermögensaufbau«, hieß es. Aber ich wollte gar nicht bauen. Jahre später wurde mir klar, dass ich ohne Bau keine staatliche Förderung erhielt und wie schlecht die Performance wirklich war. Die Verkäuferin strich ihre Provision ein. Ich trug den Schaden.

Fairerweise: Ich glaube, die Verkäuferin meinte es gut. Sie erklärte mir, wie sie das in ihrer Familie handhabte. Mir lagen auch alle Infos vor – in einem Stapel an Formularen und Prospekten im Juristenjargon. Bevor ich das las, hatte ich das Beratungsprotokoll unterschrieben und die Verkäuferin damit ent-schuldigt. Agency-Probleme sind oft systembedingt und in Strukturen verankert.

Theoretisch beugt man Agency-Problemen mit Sanktionen und Konditionalstrafen vor.[4] Aber wer würde dem zustimmen? Solche Maßnahmen setzen voraus, dass der Prinzipal eine starke Position gegenüber dem Agenten einnimmt. Das ist bei einzelnen Kunden nicht der Fall. Und, um klar zu sein: Agency-Probleme sind kein exklusives Phänomen der Finanz- und Versicherungsbranche. Sie können überall auftreten – in der Politik, im Krankenhaus, im Coaching, im Engineering, im Fitnessstudio oder sogar in der Vereinsarbeit.

Auch ChatGPT verfügt über mehr Informationen als wir – aber keine eigene Agenda. Es arbeitet neutral, es sei denn, wir weisen es explizit anders an. Das bietet entscheidende Vorteile:

• Keine Agenda: ChatGPT verfolgt keine Verkaufsprovisionen, keine Karriere, keine Macht
• Transparenz: Die Vorschläge basieren ausschließlich auf den eingegebenen Daten und lassen sich leicht nachvollziehen
• Kontinuität: Regelmäßige Abfragen helfen, Strategien langfristig anzupassen und zu optimieren
• Perspektivität: Wir können ChatGPT verschiedene Expertenrollen einnehmen lassen und so unterschiedliche Sichtweisen einholen
• Unemotional: ChatGPT hat keinen schlechten Tag – und es spielt keine Rolle, ob wir sympathisch wirken oder nicht

Moral Hazard können wir nahezu ausschließen. Hidden Information bleibt jedoch ein Risiko: Durch unvollständige Eingaben oder sogenannte Halluzinationen können fehlerhafte Antworten entstehen. Mit gezielten Prompts und kritischen Nachfragen lässt sich dieses Risiko jedoch minimieren. Wie das funktioniert, erkläre ich im Abschnitt »ChatGPT Prompt zur Anlage-Beratung«.

»Beratung und Coaching müssen individuell auf die Person zugeschnitten werden«, heißt es. Doch was erleben wir? Standardformulare und Prospekte mit vorgefertigten Lösungen. Berater und Coaches nutzen oft standardisierte Ansätze – genau wie ChatGPT. Und in vielen Fällen kann die KI das genauso gut, wenn nicht besser. Doch der Punkt ist ein anderer: Pläne sind wertlos.

Individualität zeigt sich im Tun, in der Ausführung – im Können, nicht im Wissen. Sie wird in außergewöhnlichen Situationen relevant, wenn ein Experte mit all seinem Können eine passende Lösung erarbeitet. Doch im Alltag? Meistens bewegen wir uns im Rahmen der Norm – hier reichen standardisierte Ansätze aus. Diese liefert ChatGPT ohne Agency-Probleme. Es beeinflusst uns nicht, suboptimale Entscheidungen zu treffen.

Ein weiterer Vorteil ist die stärkere Betonung der Selbstverantwortung. Das Kernproblem des Agency-Problems ist, dass Menschen mehr Risiko eingehen, wenn sie es nicht selbst tragen. Selbst-Beratung löst diesen Konstruktionsfehler auf: Wir tragen die volle Verantwortung für unsere Entscheidungen – und handeln dadurch umsichtiger.[5]

Insgesamt: Warum sollte ChatGPT nicht mindestens ebenso gute Pläne liefern wie ein erfahrener Fachexperte? Am Ende liegt es an uns, die Wirksamkeit des Plans zu überwachen – unabhängig von der Beratungsform.

Wenn Effektivität gegeben ist, können wir nach (Kosten-) Effizienz fragen:

• Geringere Opportunitätskosten: effektiver(e) Produktwahl reduziert Agency-Kosten (siehe zuvor)
• Geringerer Initialaufwand: Selbst-Beratung kann jederzeit gestartet werden – bequem von der Couch, ohne Termin und Anfahrt
• Wegfall von Provisionen und Honoraren: Selbst-Beratung spart direkt an Beraterkosten
• Keine Zusatzkosten: Weder für Standardschulungen noch für versteckte Verkaufsveranstaltungen wie Webinare.
• Rendite maximieren: Niedrige Kosten bedeuten fast immer höhere Gewinne.

Ich will nicht die Grenzen von KI aufzeigen, sondern die Stärken guter Berater und Coaches (kurz: Coach):

• Strategie und Langfristigkeit: Ein guter Coach weiß, dass Veränderungen Zeit brauchen – sei es bei der Entwicklung von Gehirn, Muskeln, Strukturen oder dem Zinseszins. Er hilft, die richtigen Weichen zu stellen und Anpassungen vorzunehmen, wenn die Zeit reif ist.
• Außenperspektive auf inkonsistente Ausführung: Viele Dinge scheitern an lückenhafter Umsetzung – sei es beim Training, der Ernährung oder dem Vermögensaufbau. Anstatt den Plan komplett umzuwerfen, hilft ein guter Coach, die Umsetzung zu verbessern.
• Empathie und Skepsis: ChatGPT vertraut auf korrekte Eingaben, erkennt aber keine Widersprüche zwischen Verhalten und Worten. Ein Coach hingegen hinterfragt und gibt Feedback.
• Emotionale Unterstützung: Gerade hier zeigt sich wahre Individualität. Ein empathischer Coach erkennt, wo der Prinzipal in der Umsetzung strauchelt, und hilft gezielt weiter.

Anders gesagt: Ein guter Coach zeigt seine Stärke in der Umsetzungsbegleitung. Durch seine Außenperspektive sorgt er für eine bessere Ausführung. Doch wenn ein Coach das nicht leisten kann, unterscheidet er sich kaum von ChatGPT – und das Agency-Risiko überwiegt den Nutzen des Coachings.

Ein Beispiel, wie ChatGPT für die Selbst-Beratung genutzt werden kann:

Diese Rückfragen von ChatGPT kennen wir auch von Finanzberatern – dazu meine Antworten:

Bemerkenswert. In einer Bank oder Versicherung habe ich das so noch nicht gesehen:

Ich bin schwer begeistert. Und dann noch dieser Satz:

»Keine Panik bei Kursschwankungen – halte dich an den Plan!«

Bravo! Jetzt holen wir noch mehr Perspektiven rein:

Damit können wir loslegen. Zuvor sichern wir noch die nächsten Schritte ab:

Die Antwort darauf fasst ChatGPT so zusammen:

Auch dem kann ich nichts beifügen. Jedes Wort, dass man nicht versteht, kann man sich von ChatGPT en détail erklären lassen. Jeden Schritt, den man nicht versteht, kann man sich mit ChatGPT erarbeiten. Bleibt nur noch zu sagen: Umsetzen!

Lösen KI Agency-Probleme? Moralische Probleme werden zweifellos gelöst, und Fehlinformationen können wir durch Perspektiven-Prompts begegnen. Insgesamt führt die Selbst-Beratung mit ChatGPT zu einer erheblichen Reduktion von Risiken. Doch eines bleibt entscheidend: Wissen gewinnt nur noch den Trostpreis. Wenn etwas schiefgeht, liegt es selten am Wissen, sondern an einem Mangel an Können und Selbstverantwortung, am Tun. Doch das lernen wir nur in der Praxis – und genau hier kann ChatGPT unseren Lernweg beschleunigen.

Am Ende zählt Können. Erreichen wir, was wir uns wünschen. ChatGPT gibt den Plan vor. Worauf warten? Es liegt nur noch an uns, in die Gänge zu kommen.

Ihr, Nico Litschke

Haftungsausschluss: Es ging mir hier um die Methode. Der Rechenweg, das Ergebnis und die Vorteilhaftigkeit gilt so nur für meinen konkreten Fall. Sie müssen das auf Ihren konkreten Fall adaptieren. Und natürlich ist dieser Artikel weder eine Versicherungs-, noch Finanz- und schon gar keine Steuerberatung. Das sind Lobby-geschützte Berufe ;)

Titelbild: generiert mit DALL-E von OpenAI